Совет директоров Positive Technologies (эмитент ПАО «Группа Позитив», MOEX: POSI) утвердил внесение изменений в проспект и программу биржевых облигаций компании.
Изменение программы облигаций связано с тем, что на данный момент лимит программы практически полностью выбран предыдущими размещениями. В рамках вносимых изменений лимит по сумме объема выпусков изменяется с 20 на 50 млрд. рублей для формирования источника дополнительной ликвидности.
Программа размещения облигаций — бессрочная. Менеджмент ожидает, что данного лимита будет достаточно для потенциальной организации нескольких размещений на долговом рынке в последующие годы.
Компания продолжит фокусироваться на привлечении долгосрочного долга, позволяющего комфортно управлять ликвидностью и портфелем заимствований.
При этом в 2025 году Positive Technologies не планирует новых размещений выпусков облигаций. В настоящее время на Мосбирже обращаются 4 выпуска облигаций компаний, входящих в Группу Позитив. В декабре 2025 года планово будут погашены бумаги с ISIN RU000A105JG1, выпущенные в 2022 году, на сумму 2,5 млрд рублей.
Бизнес Positive Technologies имеет ярко выраженную сезонность, в связи с чем компания регулярно привлекает заемное финансирование. Компания продолжит фокусироваться на долгосрочном фондировании путем выпуска облигаций, при этом в рамках краткосрочных операционных потребностей планируется использовать банковские кредитные линии или альтернативные краткосрочные инструменты. В течение 2025 года благодаря взвешенному подходу и правильному использованию компанией комбинации различных источников заемного финансирования средневзвешенная ставка по кредитному портфелю снизилась на 3 п.п., с 21,4% до 18,4%.
В июне 2025 года Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило высокий кредитный рейтинг Positive Technologies на уровне ruAA, отметив сильные рыночные и конкурентные позиции, высокую рентабельность и ликвидность, умеренную долговую нагрузку компании и низкий уровень корпоративных рисков. Компания также имеет кредитный рейтинг от АКРА: AA-(RU). Высокий уровень инвестиционных рейтингов, подтверждающих надежность и привлекательность компании как эмитента, позволяет размещать новые выпуски долговых ценных бумаг на комфортных условиях при высоком спросе как со стороны банков и институциональных инвесторов, так и розничных инвесторов.
Контакты для получения дополнительной информации:
